基于压力测试的XB证券公司业务风险管理制度研究

来源: 未知 作者:paper 发布时间: 2020-05-19 16:38
论文地区:中国 论文语言:中文 论文类型:工程硕士
中国证券市场在短短的20余年内从无到有,再到逐步繁荣,市场机制日益完善, 在证券市场中担任重要角色的金融机构也随之发展壮大,金融业务种类、业务范围不 断丰富,随之而来的
摘 要
中国证券市场在短短的20余年内从无到有,再到逐步繁荣,市场机制日益完善, 在证券市场中担任重要角色的金融机构也随之发展壮大,金融业务种类、业务范围不 断丰富,随之而来的是风险源的增多,风险之间关联性,叠加性、波及性等问题凸显, 在这样的经济环境下,本文以XB证券公司私募股权投资业务为切入点,结合实际案 例风险管理现状,为进一步完善证券业务风险管理体系提出行之有效的对策。
本文基于国内外证券公司的发展历程,寻找推动风险管理制度建设的关键点,通 过研究发现我国证券业风险管理制度体系虽然借鉴了西方相对成熟的理论成果,但风 险监管的质量依旧不高,其本质是因为缺少风险量化工具对风险进行识别和评估,并 通过对风险模式进行深入剖析,探究隐藏在证券业务不同风险类型背后的根源问题, 详细阐述了风险量化模型的理论依据及应用方法,以XB证券公司私募股权投资业务 为例,从压力测试模型的全口径测试和自有资金投资项目风险管理制度改进的目标设 计、方案制定及可行性三方面进行分析,评估在极端市场环境下,公司所面临的风险 因子类别及风险敞口参数对经营结果的影响程度。结果表明,利用风险量化工具可以 提高组织机构对风险的敏感度,及时采取应对措施,最后针对XB证券公司风险管理 中遇到的问题,提出充分利用“互联网+"的信息技术环境与平台、提高业务人员在信 息环境下的技术能力与专业水平、借助业务控制手册实现对标管理等建议,为证券公 司基于压力测试模型下进行风险管理制度研究提供决策依据。
第一章绪论
1.1研究背景
证券公司作为资本市场的主体,其风险管理理论的发展与金融环境紧密相关。随 着全球贸易往来的日益密切,大数据应用、人工智能逐渐替代传统金融交易方式,诱 发风险的因素越来越不可掌控,为全球金融安全带来了不小的挑战,因此高质量的风 险管理为实现企业目标,实现企业持续稳定发展提供了合理保障。
20世纪70年代,国外金融风险管理以市场风险管理为主,到20世纪90年代才 开始重视信用风险管理,此时风险管理大多依赖金融风险衍生品定价理论和金融工程 技术的应用(William Sharpe, 1997)⑴。经营层以实现信用评级为目标,对所有业务 进行综合管理调控,在可接受风险水平内确保资产安全,把风险指数控制在可接受的 范围内,与此同时追求利益的最大化,然而这一阶段风险管理体系结构存在着集权程 度大,企业整体的风险意识还比较弱等问题,风险理念还停留在管理层面,各级职员 对于风险置若罔闻,缺乏参与度⑵;其次,此时企业风险监控多为事后监督,风险管 理预警机制缺乏科学的制度基础,风险管理的自发性,能动性不足⑶。1992年,美国 COSO委员会开始研究全面风险管理框架,引导企业对内外部各层次全方位的风险进 行管理,要做到三个维度风险立体管理⑷。简而言之就是纵向上“从上到下=从董事 会、管理层、到企业的每一个职员,横向上“自左至右''每一个单独的业务单位之间相 互配合参与,将企业风险战略应用到每一步流程当中去,为企业完善内部控制,加强 风险管理提供了理论框架⑸。
我国资本市场相对于国外来说起步较晚,20世纪70年代,改革开放为新中国资 本市场的发展带来了契机,回顾中国资本市场发展的三个阶段,1978-1992年,股份 制经济改革标志着资本市场正式开始萌芽⑹;1992年10月,证监会正式成立,资本 市场由监管机构统一监督管理,标志着全国资本市场正式形成;1999J007年,《证券 法》颁布,资本市场的运行有了制度保障和规范。在中国证券业发展的二十多年中, 由于机制、体制存在着历史性的缺陷,证券行业在成长过程中积累了很多矛盾和问题, 由于当时行业整体风险管理意识模糊,证券机构违法违规行为屡禁不止,国内资本市 场的发展举步维艰⑺。基于以上背景,本文通过研究XB证券公司私募股权投资风险 控制存在的问题,提出最佳应对措施,为其他证券公司风险管理体系建设提供参考依 据。
1.2研究目的和意义
(-)研究目的
与其他企业相比,证券市场更容易受到汇率涨跌和杠杆加持等因素的影响,其全 面风险构成更为复杂,近年来,金融贸易市场愈加活跃,各风险层级之间产生叠加效 应,风险趋势更加难以预测,因此证券公司风险管理水平和内部控制质量成为保证其 持续发展的关键所在,然而我国证券业的风险监控结果往往具有延时性,管理层不重 视对风险预警机制的建立,对审计软件的运用和研究都还不够充分,审计信息化难以 落实,不能及时准确的识别风险,规避风险罔。因此如何进一步完善风险管理体系, 建立审计信息化预警机制已经成为打破制约业务风险管理体系发展的关键所在[刃。本 文结合陕西省上市证券各个阶段的实际业务工作,以巴塞尔委员会发布的最新“压力 测试原则"为指引,结合互联网金融模式,对XB证券公司各项单一资金业务、综合 压力测试及两者的关联性执行现状和测试方法进行研究,针对内部控制和监管提出相 应的政策建议。
(二)研究意义
我国资本市场自1990年成立至今不足30年,对风险的管理还比较单一,国内外 许多学者对证券业务风险的来源及现状做了大量的学术研究,虽然这些理论经验也给 实际风险管理体系的建立提供了参考依据,但两者在业务风险管理实操上还存在一定 的差距,我国证券业风险识别评估方法多是采用定性的宏观分析,缺少可以定量的风 险指标监控模型,使得风险控制依旧停留在宏观层面a】。因此本文作者深入分析XB 证券公司具有代表性的案例,在大量研读国内外相关文献,学习量化风险层级、构建 实施风险监控方法的基础上,以实习阶段中具体业务在“压力测试模型"运行中存在的 问题及对策为例,提出符合我国金融环境的定量评估风险模型,为建全我国证券业风 险管理制度提出几点建议。本文基于国内金融环境,研究如何在私募基金业务组成及 风险控制之间找到平衡点,固化审计流程,提升审计效率,该文的研究成果既丰富了 现有风险管理理论的研究内容,也可以为其他相似的业务部门提供切实可行的操作依
据。
1.3研究内容和研究方法
(一)研究内容
本文围绕证券业私募股权投资风险管理理论,首先从宏观角度上对论文研究背 景、研究意义和目的、研究方法和内容、研究观点和研究意义四个方面进行凝练总结, 全文共六个章节,研究了 XB证券公司在推进风险管理体系中遇到的问题并提出科学 可行的解决建议,重点阐述了证券公司业务风险管理制度框架,结合XB证券公司私 募子公司风险管理的实际案例,基于压力测试模型对风险管理制度建设在业务中的运 用进行详细研究和论证。
第一章为“绪论J内容包括证券业风险管理理论研究的研究背景、研究意义、 研究目的、研究方法和论文的结构及内容。
第二章为“国内外研究现状及文献综述=在系统的对比分析了国内外现有理论的 基础上,综述了国内外风险管理理论的发展历史,辩证的对证券公司风险管理理论、 受托责任理论、压力测试理论进行简要概述。
第三章为“XB证券公司风险管理存在问题的分析=描述XB证券公司的风险种 类、风险管理存在问题的主要表现,分析证券公司在风险管理中遇到的问题及其对经 济效益产生的影响,总结经验与教训,提出解决建议。
第四章为“基于压力测试的XB证券公司风险管理制度的改进设想=主要介绍XB 证券公司风险管理制度改进的目标设计与方案制定,压力测试技术解决XB证券公司 风险管理问题的可行性分析,在此框架下构建风险管理体系的要素,分析风险管理规 范体系的改进、风险管理流程体系、管理方法体系、管理组织体系的改进方法研究。
第五章为“XB证券公司风险管理制度改进的措施J针对XB证券公司管理中存 在的问题提出解决措施,主要从充分利用“互联网尸的信息技术环境与平台,提高业 务人员的信息环境下的技术能力与专业水平,借助业务控制手册实现对标管理等方面 开展风险管理。
第六章为“结论与展望=首先概述了基实际案例的风险管理研究结论,然后提出 论文研究工作中存在的局限性,最后针对未来风险管理的发展提出针对性建议并指出 以后需要深入分析的研究方向。
(二)研究方法
本文在研读了大量理论文献的基础上,总结先进的风险管理制度研究成果,结合 具有典型意义的真实案例,从XB证券公司股份有限公司以及其他公开年度报表中获 取的资料为主要素材,对基于压力测试模型下的业务风险管理制度开展了深入的研 究,以下对本文采用的主要研究方法进行列举:
(1)文献归纳法。通过知网、维普等网页阅读了中外大量有关风险管理体系理 论文献的同时,也参考了大量的审计专业知识书籍,并对证券公司风险管理相关理论 进行了初步的归纳总结,研究比对风险层级指标分类并加以提炼。
(2)比较分析法。对比分析国内外资本监管模式,在借鉴国外证券业风险指标 分类方法,学习风险控制审计软件的基础上,采用关联和对比的方法针对国内证券业 风险种类、风险成因以及如何设计控制预警模型、建立风险管理体系进行分析描述。
(3)定量与定性。在构建XB证券公司私募股权投资业务的风险影响因素时, 采用定性分析的方法预设业务在极端条件下可能遇到的信用风险、流动性风险、市场 风险、净资产回撤幅度四项风险因素,并通过实例定量研究确定风险暴露因子的比例, 结合管理层风险偏好及压力测试指引的下限标准设置公司控制数及公司预警数,以便 针对性的提出风险对策。
(4)指标分析法。本文在对实际案例进行分析时,运用业务财务指标说明流动 性风险,在风险等级的确立时,也应用了风险层级指标。
(5)案例分析法。以实习期间真实案例为切入点,分析证券业务风险管理制度 建设现状,得出总结性、概括性的结论。本文在研究过程中,注重模型和方法建议的 科学性和可行性,增强根据案例所得出结论的普适性,减少了局限性给研究结论带来 的误差。
本文框架结构图如下所示。
图1.1结构框架图

1.4主要观点与应用价值
(一) 主要观点
风险管理体系的研究一直以来都是国内外学者的热门研究领域,如何应用风险管 理工具,把理论基础具体化、细节化,渗透在金融产品的整个运营过程中,平衡收益 和风险之间的关键点,确保利益相关者的收益最大化,应用压力测试模型等数据处理 工具固化审计流程,提升审计效率是当前证券业务风险管理制度研究的重点所在。
(二) 应用价值
(1) 理论角度的应用价值
本文详细概述了证券业务风险管理理论的研究方向,对开展相关领域的进一步研 究具有理论指导意义。从审计流程出发,通过对XB证券公司私募股权投资现状、组 织结构、业务规模及阻碍风险管理体系发展根源的研究,对进一步推进制度理论落实 的方法予以精进。在研究过程中,还运用了风险层级量化模型,压力测试模型的运用 为风险预警机制的构建提供了可参考的标准依据,同时结合国内资本市场的金融背景 以辩证思维看待现有风险研究成果,以证券公司风险法规及受托责任理论为基础,从 流程和规范角度对私募股权投资业务进行分析研究,探索出具有科学性和可行性的证 券风险管理方法。
(2) 实践角度的应用价值
本文以XB证券公司私募子公司为研究对象,首先,分析了私募股权投资业务的 特点及发展现状,概述了 XB证券公司现有风险种类,风险管理中遇到的问题及其对 经济效益产生的影响,其研究对象和结论具有代表性。其次,总结经验与教训,提出 基于压力测试的XB证券公司风险管理制度的改进设想,从微观的角度创新风险管理 办法,由此可以给其他证券机构的风险管理制度改进措施带来一定借鉴,具有重要意 义。
第二章 国内外研究现状及文献综评
2.1文献综述
自金融行业萌芽伊始,风险就相伴相生。过去四十年中,国际金融业经历了不少 结构性改变,金融组织体系与时俱进,市场中涌现了不少组合金融产品,金融衍生工 具的广泛应用为投资者规避风险带来了便利的同时,资本市场整体风险也变得更复 杂,更加不可控。
2.1.1国外文献综述
回顾西方资本市场的发展历史,风险管理经历了原始管理、分散管理、集中管理 以及全面管理四个阶段Hi】。风险管理模式随着风险环境的范围、认知及技术变化进一 步扩展外延,国际金融环境变得更加复杂敏感,为美国的风险管理理论实践带来了新 的挑战,组织风险管理理念需要不断更新M2]。从市场形态比较简单的原始管理到面对 全球化市场,业务组织规模更加庞大,业务复杂程度与日俱增,企业必定会同时面对 多个不同的市场,甚至多个不同的国家和地区,董事会及管理层需要及时调整企业风 险理念应对风险的改变,风险的管理具有自己的防御系统,不能够只依靠高层或者单 一的风险管理部门对财务数据进行事后监督。在推进风险管理体系建设过程中,风险 管理部门应该逐渐标准化风险监控流程,重点关注风险管理的关键点和例外点,从上 至下细化业务风险操控指标,将风险管理技术逐渐定量化。
上世纪九十年代,Kent Miler提出整合风险管理理念,他认为风险管理要站在整 体的立场上去考量,管理系统风险,首次转变了看待风险管理的角度[⑶。早在2000 年,美国金融学家Christoflerse and Errunz就针对证券业业务运营管理与控制失控等 问题进行研究,指出券商自营业务应具备风险控制部门,首席审计官、内部审计师、 管理层、合规风控部门、财务管理部门,各部门各司其职,共同管理风险,为实现既 定目标的可能性提供合理保障网。2002年,Erry Miccoils和Samir Shah提出对企业运 营发展过程中出现的风险进行管理和控制,更有利于企业实现运营目标[⑸。同年,CAS 协会首次提出全面风险管理的概念,认为企业开展全面风险管理系统的检测、分析、 评估,控制不同种类的风险,能够提高证券公司的社会认可度,提升企业价值,因此 证券业风险管理和项目投资对企业持续发展具有同样重要的地位,至此,全面风险管 理理论成为企业制定风险管理制度的重要参考标准[⑹。国外证券业的发展早于国内, 风险管理理论体系也相对完善,Philippe Jorion (2005)对美林等证券公司业务现状进行 分析,研究指出美林等证券公司纷纷意识到如通货膨胀,利率巨变等极端金融环境风 险对公司治理产生极大的威胁,并建立起以VaR为核心的风险管理监督系统,及时根 据市场风险环境变化调整风险识别标准,实现业务高回报的营业目标"I。
第三章 XB证券公司风险管理中存在的问题
3.1 XB证券公司简介
XB证券公司股份有限公司成立于2001年01月09日,在SX省内注册资本为
350184.0万元,主要成员包括法人代表徐朝晖在内共计17人,对外投资33家公司, 具有121处分支机构,是西部地区的一所全牌照上市券商。其业务构成如下图所示。

XB证券公司股份有限公司立足于西部地区,业务范围涉足全国多个省市,自其 成立以来,企业不断调整业务结构,完成单一传统业务向创新业务的转型升级,各 种创新项目搭建起一个完全市场化的运营平台,加快了科技成果转化和市场化应用。 此外,管理层非常注重对业务风险的监控,全公司所有部门及各下设管理机构共同参 与其中,合规风控体系日渐完善,在西部地区具有良好的口碑,事业版图迅速扩张, 市场占有率持续平稳增长,盈利能力在同行业中具有相对优势,其不断引进最新数据 处理技术,结合自身业务类型结构,推动压力测试模型建设,实时动态监控项目风险, 借助业务控制手册实施对标管理,把风险的控制与日常业务相结合,培训员工的数据
2图3.1XB证券公司组织框架摘于XB证券公司组织构成文件 处理能力,加强员工的风险管理意识,减弱了外界经济环境对金融产品的影响,业务 整体抗压性和抗周期性很大程度上得到提升。
XB优势资本私募投资有限公司是XB证券公司股份有限公司于2002年招募国内 外经验丰富的投资专家组织创立的具有私募股权投资、风险投资业务的权益性投资机 构,注册资本50000万元,2018年投资项目总数共计67项,其中64项股权投资项目, 2项债券投资,1项房地产投资项目,投资总金额达166690.24万元,其业务类型主要 分为债券类投资即受托管理母公司资金进行存续非标债权投资(夹层投资)、闲置资 金的现金管理业务、股权类投资三类,其中股权类投资业务分为自有资金对企业进行 股权投资、设立合并报表范围内私募股权基金并进行股权投资、下设私募股权基金管 理机构以及下设基金管理机构管理受托管理的合营基金四种。领导层具备丰富的国内 外私募投资经验,利用其广泛信息收集渠道寻找具有核心价值和市场潜力的成长型企 业,提供全方位系统化的私募股权投资服务,最小化汇率影响带来的机会成本虚增, 降低内部风险体系及外部金融环境风险带来的负面影响,实现股东利益最大化,也为 其他利益相关者资金股本投资提供合理保证,与被投资的目标企业共同分享国内外汇 率浮动、货币价值评估体系以及私募股权投资在上市后由于企业价值评估体系差异而 带来的套利(Arbitrage)机会。
XB证券公司在近二十年的发展中,凭借专业的投资团队、雄厚的注册资本和良 好的企业文化迅速成长,已经成为西部地区提供证券服务的主要服务输出企业,未来 必定会有更好的发展。
第四章 基于压力测试的XB证券公司风险管理制度的 改进设想
4.1 XB证券公司风险管理制度改进的目标设计与方案制定
压力测试的实施需要全公司所有部门及各下设管理机构共同参与其中,出具压力 测试报告应包括测试基本情况、测试结论、风险评估分析、应对措施建议等。压力测 试的步骤包括:确定压力测试目的及对象、确定测试方法和使用模型、确定主要风险 因子、风险参数、假设情景、开始测试和进行结果分析并制定应对措施,下面以XB 证券公司业务为例来阐述压力测试的主要内容。
4.1.1压力测试步骤
(一)确定压力测试目的及对象
针对单一证券公司的压力测试目的可以简单概括为测算在未来一段时间(通常为 6个月)内股指大幅下跌、债券违约率上升较快等极端情况下公司业务风险和经营状 况,及时制定对策,减少风险对公司持续稳定发展的危害。主要业务范围为公司及下 设基金管理机构以自有资金投资于其机构设立的私募基金,通过中国证券监督管理委 员会批准的私募股权基金和其他业务投资。根据XB证券公司现有业务梳理、自有资 金来源及合并会计报表范围的私募基金及受托管理的基金列示下表。
(二)确定测试方法和使用模型

证券业压力测试方法包括综合因子压力测试、单因素压力测试(灵敏度分析)、 和反向压力测试三种,由于金融业复杂的经济环境使得业务风险因素的发生并不是单 一固定的,综合因素压力测试运用较多,其通常采用情景分析法中的虚设情景法和历 史情景法相结合,根据监管要求审慎选择相应的风险因子及参数,风险因素的选择应 具体而全面,还应考虑不同风险因素的相互作用和共同影响的情况哭]。目前压力情景 的制定和生成过程主要依赖于合规风控部门针对各风险历史情境和未来风险发展趋 势预测完成的,公司各相关业务部门参与度不高,缺乏科学性和合理性,使得压力测 试预测风险严重不足,流动性风险常常被忽视,导致压力测试结果与实际业务脱轨, 沦为一套空壳,失去发现和管理风险的作用。
基于此,结合2018年私募股权投资基金,就压力测试模型的应用制定以下风险 预测方案,公司分别测试多种假设情况(轻度、中度、重度)卩%假设情况总体可概 述为市场系统性风险快速释放,市场各指数在未来6个月内出现较大波动,成交量萎 靡,估值下调,信用违约上升情况下公司净利润的情况、净资产的情况及到期退出所 设立基金的资金情况,综合压力测试模型采取Excel分析表的方式,按照各业务部门 预测统一设定《压力测试预测规模汇总表》。暴露风险的合计值如下计算,
丫暴露风险投资金额*压力测试风险因子*风险敞口参数
(三)确定主要风险因子、参数、假设情景
风险控制指标是指为确保专户子公司固有资产充足并保持必要的流动性,根据其 业务范围和业务特点,建立的以净资本为核心的风险控制指标体系,本文参考最新公 布的《关于开展2018年上半年证券公司子公司统一情景压力测试工作通知》,对压力 测试风险因子指标进行初步设定。
压力情景风险因子指标如下表设置。
以2018年董事会、相关决策委员会批准的最大规模或相关业务行业、公司历史 最大规模作为各项业务的基础假设规模,即限定规模。按照全面性、实践性、审慎性、 前瞻性的原则,并综合考虑公司面临的风险等因素,选取影响公司主要业务发展的因 素作为压力测试风险因子,并设定相关参数进行压力测试。
(四)开始测试
风险管理部门收集各业务部门预测数据,与计划财务部协作完成对利润表、资产 负债表、主要风险控制指标的测试,以XB证券公司2018年3月31日为基期,统计 测算风险敞口参数根据未来6个月全口径及自有资金投资情境下的业务风险暴露数 值,参考监管机构规定数、公司控制数、公司预警数进行对比分析,识别出风险点。
第五章 XB证券公司风险管理制度改进的措施
5.1充分利用“互联网+”的信息技术环境与平台
企业实现风险管理体系的优化,建立全面管理信息系统,必须重视数据处理中心、 数据平台的建设和维护,引入大数据处理领军人才,培养新时代复合型审计人才。XB 证券公司私募股权投资子公司应该设立独立的风险管理部门和内部审计部门,职能上 向董事会报告、业务上向管理层报告,确保风险监督体系有足够的独立性和自主性, 两个部门共同协作,确保分工明确,避免风险审计盲点。在企业可以接受的风险程度 下,内部审计部门协助管理层制定业务目标,内部控制的实施过程中运用风险管理压 力测试模型实时监控风险薄弱点,对风险进行识别、分析和控制。
5.1.1创建一体化审计资源共享平台
大数据分析技术能够从高存储、异构、不一致的海量数据中采集、存储、分析、 挖掘隐藏在数据背后更深层次、多维度的宏观趋势a】。董事会授权XB证券公司风险 管理部门负责数据信息平台的建设,确保监管部门的独立性可以很大程度上避免舞弊 违规风险的发生。首先,在业务层面,从业务立项、业务目标制定、业务资源分配、 业务工作方案实施、现场工作、收集信息、业务记录、过程监督、审计报告、开展后 续程序到接受风险决策实施纵向一体化监督,数据处理爬虫技术获取实时信息Bl,整 个经济业务流程都运用通信网络来提供动态且通常是虚拟化的信息资源,减少分布式 计算的成本;其次,各部门之间、各项业务之间的相互影响作用实施横向一体化,加 强各组织结构之间的协调合作,运用数据处理GARCH-Copula-CoVaR数学模型旳, 为压力测试预警指标提供量化指标,解决数据的采集、存储、分析受到审计制度理论、 信息处理水平、数据处理的敏感度和自主性差等多种因素限制的问题,更新传统审计 思维,改变传统审计方法,转变传统审计形式,打破传统审计通过寻求因果关系核查 数据、揭示问题的思维逻辑,从宏观角度更全面、更深入的比对、分析、挖掘潜藏在 海量数据背后的相关关系,进而预测事态发展规律,更加准确的规避审计风险[利。
5.1.2建立完善数据标准化体系
根据风险管理的经验并不能完全客观全面的发现与业务运营成果和趋势相关的 所有数据,只有各领域共同努力,建立能够应用于各行各业的数据分析处理标准,才 可以降低分布式技术的成本、共享审计资源[刑。首先,企业要充分利用现有的平台资 源,在组织内部建立起良好的风险管理协作机制,风险管理部门和内部控制部门要划 分好各自的职责任务,避免重复工作,分享审计成果,以风险管理为导向,做好内部 控制监管国]。其次,企业要逐步引入数据处理领军人才,尽快学习 GARCH-Copula-CoVaR数学模型,建立适应私募子公司业务的标准化数据预警体系。 推进各部门的数据化进程,大数据分析技术的产生打破了原有的固定性审计思维,避 免了部分数据预测整体数据必然存在的误差。
风险管理作为一门管理科学,它的发展也必然需要主动学习应用数据处理技术, 及时运用信息技术创新风险管理方法,大数据分析技术能够从高存储、异构、不一致 的海量数据中采集、存储、分析、挖掘隐藏在数据背后的违法违规行为冈。最重要的 是,业务审计需求远远高于现有的审计资源,推进数据标准化审计迫在眉睫,虽然 XB证券公司的审计模式的创新,已经初步用联网审计替代了部分人工操作,但运用 的范围过于单一,只有完善数据标准化体系才能消除传统审计形式的弊端,利用信息 数据云处理,筛选、核查、分析、处理数据都可以在线上进行联网审计,现金盘查、 银行函证、财务数据的核查也可以在“云端''远程处理,消除审计业务时间和空间上的 限制。
5.1.3数据信息安全管控
数据信息安全已经成为风险管理的重要监管对象,防火墙的本质就是一串代码符 号,在数据中心系统与internet之间建立起的一堵墙,任何数据访问都必须经验证才 能进入内部系统,这在数据内部与外部之间建立起一道安全屏障,最大限度的抵御黑 客的入侵,政府应增加加大信息后台维护投入,增加IT技术人员编制,在原有的互 联网技术上,编写符合审计全覆盖信息共享的数据代码。
第六章结论与展望
6.1结论
本文首先结合国内外理论基础,进行风险关键点的归纳综述,找到了适合国内证 券风险管理的理论突破点。其次对XB证券公司私募股权投资业务风险的种类,存在 问题的主要表现,存在问题的主要根源进行概括和深度分析,确定了研究目标的特征。 再次,针对风险管理体系建设中遇到的瓶颈,相应提出了基于压力测试的XB证券公 司业务风险管理制度改进设想,详细描述了目标设计与方案制定的科学参考规范,并 对其模型的可行性进行分析。通过以上研究,本文得出下面的结论:
XB证券公司业务风险管理制度建设中存在的主要问题为以下几点:
(1)欠缺风险管理企业文化意识,对系统风险管理的意识不强,风险重要性没有 具体化,深入化,各部门各职员的风险管理参与度不高。
(2)缺乏系统有效的风险组织构架,在管理层及董事会制定的风险接受下限内, 审计委员会很难将总体风险具体化,归责存在困难。
(3)风险管理信息系统发展滞后。定量评估技术滞后,使得压力测试模型工具不 能具体化、业务化,在实际操作中失去了优势,对风险信息的反应度和灵敏度不足。
(4)以风险为导向的内部控制未落实。企业员工对内部控制的执行还处于被动状 态,缺少各部门之间的积极配合,仅仅作为监管需要强制推行,不能及时根据风险环 境的改变而做出相应的调整。
XB证券公司要解决当前问题,需要采取以下几点应对方法:
(1)充分利用“互联网+”的信息技术环境与平台,创建一体化审计资源共享平台, 建立完善的数据标准化体系,注重数据信息的安全管控;
(2)提高业务人员信息环境下的技术能力与专业水平;
(3)借助业务控制的手册实现对标管理;
(4)建立风险管理三道防线;
(5)通过强化员工合规风控理念,加强风险管理监控,重点关注整改工作进度, 关注新业务模式的合规性和风险点,进一步完善XB证券公司风险管理体系。