圣莱达财务舞弊案例研究

来源: 未知 作者:paper 发布时间: 2020-03-30 19:39
论文地区:中国 论文语言:中文 论文类型:法律论文
近年来,财务信息的质量越来越被利益相关者所重视,其中一些 重要性的财务指标是利益相关者进行财务决策时参考的重要依据。但 是,由于我国资本市场还在不断发展中,其中还存

近年来,财务信息的质量越来越被利益相关者所重视,其中一些 重要性的财务指标是利益相关者进行财务决策时参考的重要依据。但 是,由于我国资本市场还在不断发展中,其中还存在着众多待解决的 问题,因此我国上市公司财务舞弊的事件层出不穷。基于企业角度来 分析,财务舞弊虽然在短期内能够为企业带来好处,缓解企业面临的 问题,但是从长远来看必定会受到各种监管部门的调查,一旦财务舞 弊败露,会损害企业形象,影响企业市场地位,甚至可能导致企业直 接破产清算;对于众多投资者,上市公司财务舞弊行为损害了投资者 的自身利益,也打压了投资者的投资积极性;对于证券市场,上市公 司的财务舞弊行为会破坏正常的良好的市场秩序,进而影响国民经济 的健康可持续发展。因此,如何及时识别并有效防范财务舞弊行为是 一个非常有意义的研究主题。
本文以上市公司圣莱达为案例企业,研究内容主要从以下几个方 面来展开:首先对圣莱达进行了简介,详细描述了圣莱达财务舞弊的 前因后果。然后对圣莱达财务舞弊行为的识别进行研究,通过总体财 务情况分析可知圣莱达业绩逐年下降;进一步通过比率分析法发现圣 莱达财务指标存在异常现象,说明圣莱达存在舞弊的可能性;再通过 对财务报告的分析发现圣莱达舞弊行为的蛛丝马迹。接下来详细分析 了圣莱达舞弊手段及整个舞弊过程的实现,圣莱达财务舞弊的手段主 要有:虚增诉讼收入、利用关联方资金体外循环以及虚增政府补助收 入。随后结合GONE动因理论对圣莱达财务舞弊的动因进行深度剖析, 一是管理层道徳水平不高,缺乏良好的诚信意识,产生了获取不当利 益的欲望;二是公司治理结构不合理以及股权结构不合理为企业财务 舞弊提供了机会;三是公司经营状况不佳,财务压力大以及可能被ST 的风险使企业产生了进行财务舞弊的不良需求;四是舞弊手段的隐 蔽、监管部门的失责以及舞弊成本较低导致企业财务舞弊被暴露的可 能性较低。最后,为防范类似舞弊事件的再次发生,分别从公司内部 治理和外部审计方面提出了一些可行性建议。
目录
摘要 I
ABSTRACT  Ill
第1章绪论 1
1.1研究背景及意义 1
1.1. 1研究背景 1
1.1.2研究意义 2
1.2研究思路与方法 3
1.2. 1研究思路 3
1.2.2研究方法 3
1.3论文框架 5
1.4文献综述 6
1.4.1关于财务舞弊动因的相关研究 6
第2章 相关理论基础 14
2.1相关概念辨析 14
2.1. 1财务舞弊 14
2.1. 2会计差错 14
第3章圣莱达财务舞弊案件概况 19
3.1圣莱达公司简介 19
3.2圣莱达财务舞弊案情回顾及其结果 19
第4章 圣莱达财务舞弊案例分析 23
4.1圣莱达财务舞弊迹象识别 23
4.1. 1圣莱达财务总体情况分析 23
4.1. 2圣莱达财务比率分析 26
4.1. 3圣莱达财务报告分析 35
4.1.4圣莱达财务分析总结 38
第5章 防范上市公司财务舞弊的相关建议 54
5.1完善内部治理 54
5.1. 1完善公司治理结构 54
5.1.2优化公司股权结构 54
结论 58
1 ■ 1研究背景及意义
1.1.1研究背景
资本一直是运用自己固定的资本,即生产资料吮吸着一切尽可能的剩余劳动 来扩大再生产。上市公司本应遵循物竞天择适者生存的自然规律,但一部分公司 由于发展前景不佳造成公司经营亏损面临破产的时候,少数公司相关利益人甘愿 冒着风险也要让财务造假,例如华锐风电、万福生科、紫光古汉、银广夏等等。 而这种现象在资本市场不断发展下也逐渐增多,且财务舞弊的方式更加隐蔽,动 机也更加复杂,这一切不仅给不少投资者、管理层等相关利益人带来误判,导致 投资遭受巨大风险,投资受损,同时上市公司的形象还会受到较大的影响,且不 利于资本市场的稳定、快速发展。财务舞弊俨然成为了资本市场的一块“心病”。 为减少此类事件的发生,自1998年第九届全国人大常委会第六次会议通过,《中 华人民共和国证券法》历经三次修订,《公司法》自1993年施行以来历经4次不 断修订,《企业会计准则》也在不断的完善中,这一系列法律法规有助于资本市 场的稳定发展,但是由于我国资本市场发展不成熟、不完善,这种现象并没有完 全杜绝,对财务舞弊行为的治理,已经成为了审计人员、财务人员以及相关监管 部门需要共同面对的冋题。
宁波圣莱达电器股份有限公司(以下简称“圣莱达”)在1995-2009年间迅 速发展成为国内最大、全球前三的温控器生产基地。2010年圣莱达成为国内电热 水壶温控器行业首个在A股上市的公司,然而在上市后公司经营却每况愈下。2013 年圣莱达计划卖壳给祥云飞龙,但最终在2015年由于标的资产不符合IP0标准 而以失败告终。在2014年亏损961. 63万元后,根据公司经营状况预测2015年 年度净利润亦将为负,为了避免被ST,最后圣莱达通过财务舞弊的手段使得公司 2015年度的年报业绩扭亏为盈。然而,财务造假一次之后,公司业绩仍未得到实 质改变,通过年报可以看出圣莱达2016年和2017年净利润亦为负值。换句话说, 若非2015年公司使用特殊手段扭亏,圣莱达已经连续四年亏损,早该被“披星 戴帽”,由于2015年的财务舞弊行为导致公司退市风险明显延迟,给投资者造成 了重大损失。
本文将以圣莱达为例,将深入分析圣莱达财务舞弊的始末究因,对财务舞弊 动因进行研究,对相关防范措施进行思考,提出一些具有针对性的建议。
1.1.2研究意义
近年来,在证券市场快速发展的进程中,上市公司财务舞弊案件越来越多, 并且所产生的负面影响是非常大的。对此,有必要深层次的来对财务舞弊案例进 行研究,除了可以提供一定的理论支撑外,同时还具有较强的现实意义。
(1)理论意义
通过层出不穷的财务舞弊事件从侧面说明当前的会计、审计准则不能立竿见 影的解决舞弊问题的发生,政府相应政策仍存在着一段真空地带。国内对上市公 司财务舞弊的研究较少,而西方发达国家对财务舞弊的研究较多,涉及到财务舞 弊的动因、方式以及应对措施等诸多方向,这些相对来说较为成熟的理论为分析 财务舞弊案例进一步提供了指导意义。本文通过借鉴GONE理论,对圣莱达财务 舞弊案例进行研究与分析,一方面,期望能促进当前国内会计、审计准则进一步 的发展,另一方面,期望对健全上市公司内控机制和建立规范高效的现代化企业 制度有一定的作用。
(2)现实意义
圣莱达通过虚构影视版权转让业务、虚构财政补助、隐藏关联方交易等方式, 实现了圣莱达公司利润的虚增,蒙蔽投资者。对此,想要更加全面的、准确的审 计财务舞弊,应该持续完善与优化监督体系、审计业务。本文在研究的过程中, 首先全面的剖析了圣莱达公司财务舞弊的手段,在此基础上强调该公司财务数据 的虚假性与监管体系中存在的漏洞,揭露其财务造假本质。通过探究此类问题, 一方面,为规范我国市场秩序,杜绝此类事件的再次发生有着积极的作用,一方 面也为投资者能够更加深刻的认识到财务舞弊形成动因的因素及作用机理,尽可 能降低投资的风险。
1 ■ 2研究思路与方法
1.2. 1研究思路
本文主要运用案例研究的方法,联系相关理论,对圣莱达财务舞弊的动因、 手段以及防范措施研究与剖析。本文在研究的过程中,是由六个部分构成的:
第一部分为绪论,首先介绍了本文的研究背景、研究意义,并对国内外研究 现状进行了总结与梳理,摘取其中具有代表性的、被广泛接受的理论进行叙述。
第二部分为相关理论基础,介绍了财务舞弊相关概念的界定、GONE理论、冰 山理论以及舞弊三角理论,为下文深入分析圣莱达财务舞弊案例奠定基础。
第三部分为圣莱达财务舞弊案例描述,简单描述了圣莱达公司的基本信息、 案件经过以及最后的处罚结果。
第四部分为圣莱达公司财务舞弊案例分析,深入分析了圣莱达财务舞弊的迹 象识别、舞弊手段以及舞弊动因。舞弊识别部分通过对财务指标和财务报告的分 析来进行研究;在对财务舞弊动因分析的过程中,基于GONE理论的暴露因子、 需要因子、机会因子以及贪婪因子来进行全方位的剖析。
第五部分为防范财务舞弊的建议与对策,主要从公司自身层面和外部监管层 面提出建议。
第六部分为结论,主要是论文的总结。
1.2.2研究方法
(1)文献综述法。
在对与财务舞弊相关的书籍、期刊进行查找,对主要的财务舞弊手段进行整 理;然后在国泰安数据库、知网等来对与财务舞弊案例分析的文献进行收集,进 一步剖析现阶段上市公司财务舞弊的具体情况;另外,在深圳证券交易所、中国 证券监督管理委员会、证券之星等网站中,整理案例分析所需数据。最后将获得 的信息进行整合,形成写作思路。
(2)案例分析法。
本文基于国内外已有的理论,来对与财务舞弊相关的内容进行研究,选取时 效性较强的圣莱达财务舞弊案例进行讨论,结合其自身的特点分析详细分析其舞 弊行为的识别、动因及手段。在上述研究的基础上根据财务舞弊的动因及方式, 提出了具有针对性的建议与措施,以此完善本文的研究。


「3论文框架
图1论文框架图

第2章相关理论基础
2. 1相关概念辨析
2.1.1财务舞弊
即便国内外学者对财务舞弊领域的研究是非常深入的,但是国内外学者在财 务舞弊的概念有着不同的看法。其中,美国注册会计师协会认为舞弊是对被审单 位审计时,来对企业是否存在财务报表错报、漏报的情况进行审查。针对于错误 与舞弊来说,错误是无意的,而舞弊是有意的。因此可以将舞弊理解为注册会计 师在执行审计任务的过程中,发现被审计单位故意对虚假财务信息披露的行为。
我国对于舞弊的概念解释是:舞弊是组织相关人员主观故意实施的违法行 为,其根本目标是谋取不正当的利益。即便在某些情况下,审计人员可以审查出 被审计单位的财务舞弊行为,但是不会做出法律意义上的界定。
综上所述,本文对财务舞弊的观点是:企业的利益相关方为了满足自身的欲 望,获取不正当的利益而故意的、有目的的、有预谋的造假或欺诈的行为。
2.1.2会计差错
所谓会计差错,具体是指在对会计信息确认、计量以及记录的过程中,所出 现的错误。基于会计差错产生原因的角度来分析,可以将其划分为两种类型:其 一,由于财务人员业务水平偏低、粗心大意或者对准则理解有偏差等客观原因而 导致的会计差错,可以将其视为客观的过失行为;其二,以制造差错为目的的故 意行为,就是我们通常所说的财务舞弊行为,是由财务人员、管理人员的主观行 为所导致的。
2. 1.3会计信息失真
所谓会计信息,具体是指在对经济活动进行确认、计量以及记录后,能够将 企业现金流量情况、经营成果以及当期财务状况反映出来的经济信息。需注意的 是,会计信息需要完整的、准确的、真实的将企业经济活动反映出来,否则会计 信息将失去意义。葛家澎(1999)提岀,在企业对财务报表粉饰后,必然会导致 会计信息失真,例如有意漏掉重要会计信息、随意改变会计政策以及虚构业务等, 都会对企业的会计信息产生较大的影响。之所以会出现会计信息失真,其原因涉 及到两点:其一,会计处理不真实;其二,会计事项不真实。
将会计信息失真与财务舞弊进行对比与分析后,可看出两者存在着相同点的 同时,还具有一定的不同点。具体来说,披露的财务信息没有客观的、真实的将 交易事实反映出来是会计信息失真与财务舞弊的相同点。在不同点方面,会计信 息失真可能是工作人员故意造成的,还有可能是非主观原因造成的,因此可以将 财务舞弊理解为会计信息失真的一种特殊情况。
2. 1.4盈余管理
盈余管理是指企业管理层利用相关准则和法律规章条例中的漏洞,在其许可 范围内有针对的选择会计处理方法,进而加工会计信息,以达到企业市场价值最 大化的目标,令企业的所有者满意。需注意的是,即便盈余管理与财务舞弊都属 于粉饰利润的行为,并且他们的最终目标都是实现企业利益的最大化,但是两者 有着本质区别。具体来说,财务舞弊是对事实隐瞒、对会计信息伪造的行为,违 背了相关法律法规;而盈余管理是法律法规所允许的,属于正常的企业行为。 综合以上分析,财务舞弊及其相关概念之间的关系图如下(图2):

第3章 圣莱达财务舞弊案件概况
3. 1圣莱达公司简介
圣莱达公司的全称为“宁波圣莱达电器股份有限公司”,公司成立于2004年, 注册资本为16000万元,是一家高端热水壶企业及温控器供应商。圣莱达公司在 经过5年的发展后,在2009年3月将公司的性质由有限公司变更为了股份有限 公司。截止到目前,圣莱达公司的主营业务有:电机电器、电热电器及其加工与 制造;自营与代理各种技术与货物的进出口。由于圣莱达公司的实力雄厚、拥有 先进的生产技术与理念,同时建有省级高新技术研发中心,因此成为了行业中首 批国家高新技术企业。
经证监会核准,圣莱达公司在2010年8月18日首次公开发行人民币普通股 2000万股,其中网上资金申购定价发行1600万股,网下向询价对象配套400万 股,每股价格为16. 00元。在股票发行后,圣莱达公司的总股本为8000万股。 然后,圣莱达公司发行的股票在深交所上市,并于2010年9月10日上市交易。
3. 2圣莱达财务舞弊案情回顾及其结果
3. 2. 1圣莱达财务舞弊案情回顾
2013年10月18日,圣莱达发布了资产重组预案,祥云飞龙拟以63亿的估 值借壳圣莱达。公告显示,祥云飞龙公司拥有发明专利10余项,同时也是行业 为唯一一家可以规模化处理二次物料的公司,意味着祥云飞龙公司的影响力与知 名度是非常大的。数据显示,祥云飞龙属于母公司所有者的净利润在2011年与
2012年分别为1.7亿元与2. 6亿元。总的来说,在圣莱达进行资产重组后,这将 会全面改变公司盈利能力及可持续发展能力。
2015年4月7日,由于祥云飞龙会计基础薄弱、内部控制存在缺陷,不符合 《首次公开发行股票并上市管理办法》第24条、第30条的相关规定,证监会并 购重组委否决了圣莱达重组申请。
2015年6月29 H-2015年9月10日圣莱达公司发生了一系列股权转让事项, 2015年8月4日,公告称宁波金阳光公司成为了公司的第一大股东,意味着金阳 光的实际控制人覃辉同时也是圣莱达公司的实际控制人。9天后,圣莱达公司在 同年8月13日发布了公告,宣布公司的董事倪力、董事会秘书沈明亮以及董事 长杨宁恩由于自身的原因,正式向公司提出辞职。
2016年1月28日,圣莱达接到中国证券监督管理委员会调查通知书,由于 涉嫌违反了证券法律法规,因此对圣莱达公司并购祥云飞龙公司的事项进行立案 调查。在经过一系列的调查与审计后,证监会在2017年3月29日向圣莱达发出 了《结案通知书》,通知书中表明圣莱达、杨宁恩的相关行为涉嫌违反国家证券 法的规定,但是由于违法行为的程度较轻,且没有造成严重的后果,因此决定不 予行政处罚。至此,圣莱达并购祥云飞龙事件以失败告终。
2017年4月18日,时隔半月,圣莱达再次收到证监会《调查通知书》,并对 其进行立案调查。
第4章 圣莱达财务舞弊案例分析
4. 1圣莱达财务舞弊迹象识别
4.1.1圣莱达财务总体情况分析
从圣莱达投资每股收益分析表可知,该公司的每股收益常年低迷,每股收益 最高也仅达到0. 13元每股,并且2014年和2015年每股收益为负值,属于逐年 下降多年亏损的状态。

在2013年至2014年期间,圣莱达公司在运营与发展的进程中遇到了众多问 题及困境,其根本原因主要体现在两个方面:其一,圣莱达公司在2013-2014年 期间加大了对科研投入的力度,并积极对新市场、新产品拓展,对新产品的生产 线进一步完善与加强;其二,圣莱达公司启动了资产重组事项,为了能够实现圣 莱达公司可持续发展能力的增强,拟收购云南祥云飞龙再生科技股份有限公司。 在此背景下,圣莱达公司的运营成本必然会大幅度增加,而公司原有主营业务也 大幅下滑。然而经过一年的时间,公司并没有换来转型成功的消息,反而在2015 年4月由于被并购公司祥云飞龙涉嫌财务数据造假而收到了证监会并购重组委否 决圣莱达重组申请的通知;另一方面,公司研发的新产品咖啡机和开水机并没有 带来预期的收益,导致公司2015年的营业收入持续大幅下滑。
从表4和图3可以看出,2014年与2013年相比较,营业收入下降9. 13%, 营业成本下降3. 87%,最后导致公司营业利润和净利润均由正变负;而2015年与 2014年相比较,营业收入下降30. 3%,营业成本下降28. 56%,均出现大幅下降, 导致公司2015年营业利润亏损金额持续扩大,结合公司2014年的发展情况以及 公司2015年当年的实际情况,如果没有意外,公司2015年净利润将仍为负数, 然而2015年公司营业外收入骤然增加了 1500多万,最终公司营业利润持续为负 数而公司净利润扭亏为盈。并且公司在2015年12月31日发布公告称获得咖啡 机研发项目综合补助1000万元。基于以上分析,有理由怀疑公司存在对营业外 收入进行财务舞弊的行为。

第5章 防范上市公司财务舞弊的相关建议
5.1完善内部治理
5.1.1完善公司治理结构
董事会与监事会是公司运营与发展的重要支撑力量,是公司治理结构中最为 关键的组成,关系到了公司未来能否实现有序可持续发展。从圣莱达财务舞弊案 件的具体情况来看,公司治理结构所存在的问题较为突出,基于此公司应该进行 健全和完善公司治理结构。首先,应该加强董事会的独立性,可以增加小股东, 这样董事会与管理者的关联性便会有所减弱,这样对于董事会来说也起到了一种 监督作用,规避了一人操控公司的局势;其次,要尽可能的提高董事会参与公司 管理的积极性,以保证对董事会起到一定严格的监督效用,在此背景下,董事会 与管理者之间会形成一种制约关系;最后,监事会成员应具有独立性,这样可以 起到降低监事会成员权利,对监督效应的施展起到了尤为关键的作用,从中也能 够提高财务信息真实性。
5.1.2优化公司股权结构
本文在对圣莱达财务舞弊案例研究的过程中,了解到该公司存在着股权过于 分散的问题,与传统的“一股独大”型股权结构具有较大差异,这是导致圣莱达 公司的实际控制权向管理层转移的核心因素。针对于此情况,想要实现圣莱达财 务信息披露质量的提升,则需要在“一股独大”型股权结构与当前相对分散的股 权结构间寻找制衡点。在改善内部人控制企业问题的同时,有助于让更多的中小 股东、投资者参与到圣莱达公司治理当中。最后,圣莱达公司的董事会、实际控 制人应该尊重契约精神,促使公司的中小股东、投资者参与到公司治理当中,在 改善与优化圣莱达公司治理结构的过程中,其信息披露质量必然会得到一定的提 高。
5.1.3健全内部控制制度
从圣莱达的财务舞弊案例可以看出,公司内部控制制度不够健全,导致企业 管理层可以随意造假企业利润。对此,公司应该逐渐健全内控制度、操作流程以 及管理体系等,以此更好的提高制度执行率,从根本上规避内控制度尚未施展出 本质作用的情况,以保证内部审计部门的监督力可以全面的发挥出来,防范企业 管理层舞弊情况的再次发生,使得企业财务信息更加的真实有效。与此同时,企 业应合理设置委员会成员,规避自我监管的现象出现,成员要独立于管理层,加 强对内控委员会的监督与审查,从根本上提高监督效率,建立部门间的良好制衡 关系。此外,企业内部人员要全面了解和掌控内控制度,并严格落实和执行内控 制度,在规范会计行为的同时,对于公司未来发展也会有很大帮助,最为突出的 便是对提高企业披露财务信息质量有极大的促进作用。
5. 2强化外部审计
5. 2. 1完善资金循环舞弊审计程序
近年来舞弊手段层出不穷,从简单的伪造票据、虚增大额资产到利用关联方 构建真实的现金流进行资金循环以虚增利润。审计人员在审计前并不知道被审计 公司是否舞弊,那么审计人员在审计的过程中,需要做到认真、全面,应该从以 下几个方面入手:
其一,需采取相应的措施,以实现实质性分析程序细致程度的增强。众所周 知,公司执行资金循环舞弊的过程中,避免被发现便会尽可能的配比各项指标, 虽然在表面看发现不了任何问题,但是难免会存在矛盾或遗漏。假如审计人员在 开展审计工作的过程中非常认真、细致,那么则会发现其中存在的问题,进而判 定公司资金循环舞弊的行为。
其二,应及时修正风险评估。在舞弊行为审计时,假如运用单一的实质性分 析程序,想要审计出舞弊行为是非常困难的。对此,有必要综合对比分析多种实 质性分析程度,在此背景下有可能将资金循环的整个过程揭露。在审计人员发现 该企业具有资金循环舞弊的倾向时,则需要对重大错报风险进行合理的、科学的 修正,得到更加准确的结论。
其三,完善测试环节。一般来说,审计人员在测试期间,主要是将原始凭证 与会计记录是否相符、会计记录是否正确以及记录时间是否匹配等作为重点,但 是这些测试环节想要发现资金循环舞弊行为是非常困难的,因此对测试环节的完 善与优化是尤为重要的。在审计过程中,需要将是否存在多个账户在同一地点、 同一时间、同一经办人的情况,资金流入与流出时间等作为测试核心。
5. 2. 2审计师应具备的专业态度
近年来,公司财务舞弊行为越来越高端,因此不能简单的认为在指标相互配 比的情况下公司不会舞弊。在对审计人员进行调查后,得知绝大多数审计人员认 为财务舞弊行为必然存在着现金流、利润脱节的情况。但是需注意的是,由于资 金循环舞弊的过程中同样会构建真实的现金流,导致审计人员在没有仔细、全面 审计的情况下,无法发现这种舞弊行为。
针对于此情况,审计人员有必要深层次的来对该企业的近期股权变动情况进 行研究。通常来说,对绝大多数上市公司都采用的是连续审计方式,因此新建立 的关系可能是隐藏的关联方,在此过程中则审计师可借助于对相关人员询问调查 的方法,来对舞弊行为进行寻找。对于关联交易会计处理,审计人员在审查期间 需要认真的、全面的核查每笔已经披露的关联交易,进而实现对有关会计处理的 正确性做出准确的判断。在具体执行的过程中,应该从两个方面入手:其一,审 查关联交易的原始凭证,来对是否存在虚构事项进行判断;其二,需要关注数量 金额,来对其交易价格是否公允做出判断。
审计人员应当注重细节,时刻保持一种怀疑的态度。在对近年来我国上市公 司的财务舞弊案例进行研究与分析,了解到他们的舞弊都具有较强的目的性,因 此都是经过全面的、精心的设计后才实施的,因此想要审计出舞弊行为具有较大 的难度。需注意的是,由于审计人员的工作时间受到限制,因此对于异常的项目 应当重点关注。比如在圣莱达舞弊案例中,圣莱达2015年前三个季度均大幅亏 损,而第四季度靠非经常性项目扭亏为盈,审计人员审计时应当对于第四季度的 非经常性项目重点关注,确认其中是否存在舞弊行为。
5.2.3利用软件挖掘关联方交易
众所周知,由于上市公司与它的关联企业间具有着非常紧密、复杂的关系, 因此审计人员想要得到充足的审计证据是非常困难的。另外,通常情况下上市公 司与关联企业间的关系较好,意味着审计人员无法通过检查记录、询问管理层的 方式,来对关联方交易存在的问题进行发掘。综合分析,可看出非常有必要将计 算机软件引入,借助于计算机软件可以通过网络分析、共享分析的方法,来对潜 在的、隐含的关联方关系进行挖掘。
其中,Bibexcel是由科学家佩尔松开发的,主要运用在文献分析当中,具有 聚类分析、引文分析等多项功能。具体来说,在分析文献的过程中,Bibexcel软 件能够完成大量文献计量学分析工作,发现共同的作者及文献。对此,可以将 Bibexcel软件的该功能运用到分析关联方交易当中。
本文以圣莱达财务舞弊案为例,充分采用了文献综述法与案例分析法,重点 对圣莱达财务舞弊案件的财务识别、舞弊手段以及舞弊动因进行剖析,并在此基 础上构建了防范财务舞弊的对策与建议。全文在研究与剖析的过程中,具体包含 以下几个方面的内容:首先对圣莱达财务舞弊案件的识别进行研究,通过比率分 析法发现圣莱达财务指标存在异常现象,说明圣莱达存在舞弊的可能性;再进一 步通过对财务报告的分析发现圣莱达舞弊行为的蛛丝马迹。其次,详细地分析了 圣莱达舞弊手段及整个舞弊过程的实现。随后再结合舞弊动因理论对圣莱达财务 舞弊的动因进行深度剖析,分别从贪婪、机会、需要、暴露这四个因素方面来层 层分析,一是管理层为了满足自身利益而进行舞弊;二是由于公司股权结构与治 理结构的不合理、不科学,为圣莱达公司提供了财务舞弊的机会;三是圣莱达2015 年整体经营状况较差以及公司为了避免被“ST”而产生舞弊的不良需求;四是受到 舞弊处罚力度偏低、监管部门失责以及财务舞弊手段新颖与灵活的影响,导致舞 弊被暴露的可能性很低。最后,为了防范类似圣莱达财务舞弊案件的发生,本文 从公司内部治理和外部监管层面提出了对策建议。期望通过全文的研究与剖析, 可对规范上市公司与资本市场的财务行为具有借鉴作用,在促进我国资本市场健 康、持续发展的同时,加强对投资者利益的维护。
本文的不足之处主要在于:首先,由于受到客观条件的限制,想要深入圣莱 达公司的内部来对实际情况进行调研是非常困难的,并且无法和与案件相关的责 任人进行交流与沟通;其次,在对圣莱达舞弊案例研究的过程中,由于可以收集 的资料有限,因此仅能够通过查询相关文献、证监会处罚文件以及相关网站报道 的方式,来对圣莱达舞弊案例研究与剖析,导致所得到的结论并不一定全面;最 后,由于笔者并没有从事政府监管部门的工作经历,因此关于防范上市公司财务 舞弊行为的对策与建议提出方面,可能存在一定的局限性。
在众多上市公司财务舞弊的案件中,圣莱达仅是其中一个,即便与其它大型 案例相比圣莱达案例涉及的金额偏小,但假如能够从圣莱达案例中来对相关教训 与经验进行吸取,促使国内上市公司内部控制与内部治理机制更加完善,并加快 相关法律、法规的建设,实现证券市场的健康、稳定、持续发展,保障投资者通 过合法、合理的方式获取利益,那么本文对圣莱达案例的研究便是有意义的。
参考文献
[1]何红.上市公司舞弊性财务报告产生的因素分析[D].上海:复旦大学,2000.
[2]阎达五,王建英.上市公司利润操纵行为的财务指标特征研究[J].财务与会 计,2001, (10) :21-25.